Мудрый Юрист

Индивидуальный инвестиционный счет: кто выигрывает?

Артамонов С.А., магистрант 3-го курса кафедры "Финансовое и налоговое право" Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.

Понятие индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) введено в наше законодательство Федеральным законом от 21 декабря 2013 г. N 379-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" с 1 января 2015 года, однако уже с 1 июля 2015 года статью 10.3 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ заменили на статью 10.2-1 "Особенности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с ведением индивидуальных инвестиционных счетов".

Индивидуальный инвестиционный счет - счет внутреннего учета, предназначенный для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента - физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента, который открывается и ведется брокером или управляющим на основании соответствующего договора. В рамках договора доверительного управления допускается вложение 15% поступивших на ИИС средств в банковские вклады.

При этом из текста статьи неясно, разрешено ли по ИИС заключать договоры с производными финансовыми инструментами?

Согласно информации, представленной на сайте брокера ООО "Компания БКС", занимающего четвертое место по количеству открытых ИИС, при самостоятельной торговле по счету кроме ценных бумаг можно купить валюту, фьючерсы, опционы <1>.

<1> См.: URL: https://broker.ru/brokerage/services/account?refid=7141&utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_campaign=iis_rf&utm_term= (дата доступа: 11.02.2017).

Статья 214.9 НК РФ (введена с 1 января 2016 года) разрешает при определении налоговой базы по ИИС учитывать операции с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, про валюту в ней ничего не сказано.

Физическое лицо вправе иметь только один договор на ведение индивидуального инвестиционного счета, при этом совокупная сумма денежных средств, которые могут быть переданы по такому договору в течение календарного года, не может превышать 400 тысяч рублей.

Также механизм функционирования ИИС раскрыт Федеральным законом от 28 декабря 2013 г. N 420-ФЗ "О внесении изменений в статью 27.5-3 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации", которым с 1 января 2015 г. введена статья 219.1 НК РФ, предусматривающая возможность применения инвестиционных налоговых вычетов по индивидуальному инвестиционному счету при определении налоговой базы по налогу на доходы физических лиц (далее - НДФЛ). Режим вычета выбирается налогоплательщиком, один из двух вариантов в период ведения ИИС не может быть изменен. Возможны вычеты:

  1. в сумме денежных средств, внесенных налогоплательщиком в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет, но не более 400 000 рублей;
  2. в сумме положительного финансового результата, полученного по операциям, учитываемым на индивидуальном инвестиционном счете.

Более подробно остановимся на первом варианте, так как он с 2016 года уже реализуется, в то время как второй вариант вычета будет апробирован не ранее 2018 года.

В первом случае налоговый вычет может быть предоставлен налогоплательщику ежегодно на основании налоговой декларации и документов, подтверждающих факт зачисления денежных средств на ИИС. Максимальная сумма возврата налога при этом составит 52 тыс. руб. ежегодно (400 тыс. руб. x 13%), а всего за три года - 156 тыс. руб. Для этого необходимо внести в первый год 400 тыс. руб., во второй и в третий - также по 400 тыс., в сумме - 1,2 млн руб., при этом данные средства в течение трех лет депонируются на счете брокера или управляющего.

Так как налоговый вычет реализуется посредством возврата уплаченного в соответствующем налоговом периоде налога на доходы физических лиц путем представления в налоговый орган налоговой декларации (форма 3-НДФЛ), то необходимо наличие дохода, облагаемого по ставке 13%, в сумме не менее размера внесенных на ИИС денежных средств. Для 400 тыс. руб. ежемесячный доход должен составить чуть более 33,3 тыс. руб., иметь подтверждение справкой 2-НДФЛ и с него должен быть уплачен налог.

Судя по данным официальной статистики, не во всех регионах страны и не все граждане могут подтвердить такой доход. Если доход будет меньше суммы взноса на ИИС, даже если для взноса на ИИС ты привлек накопления прошлых лет, то вычет получишь исходя из размера дохода и уплаченного налога в году заключения договора на открытие и ведение ИИС и внесения на него денежных средств. Если налоговый агент начислил налогоплательщику доход, отразил его в справке 2-НДФЛ, но в бюджет налог не уплатил, то возвратить налог, по-видимому, не получится. Перенос неиспользованного вычета полностью или по частям на следующие или предыдущие налоговые периоды не предусмотрен.

Статьей 217 НК РФ поименованы отдельные виды доходов физических лиц (пенсии, пособия, иные выплаты и компенсации), не облагаемых НДФЛ, и, несмотря на наличие такого дохода, налог не будет удержан и возвращать также будет нечего.

Инвестору, получившему возврат налога, важно помнить о том, что при прекращении договора ИИС до истечения трех лет (за исключением расторжения договора по причинам, не зависящим от воли сторон и без перевода всех средств на другой ИИС) согласно подпункту 4 пункта 3 статьи 219.1 НК РФ полученную сумму налога надлежит вернуть в бюджет с уплатой пени.

Привлеченные по первому варианту денежные средства инвесторов в силу пункта 6 статьи 10.2-1 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", не предусматривающего использование средств ИИС брокером, не должны быть вовлечены на рынок ценных бумаг, они, полагаем, останутся на счетах брокера. При этом по общему правилу согласно пункту 3 статьи 3 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" брокер вправе использовать денежные средства клиентов, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании.

В период ведения ИИС клиенту предстоит уплачивать брокерские комиссии, составляющие порядка 2,0 тыс. руб. в год.

Для обеспечения сохранности денежные средства, внесенные на ИИС, целесообразнее будет перевести со специального брокерского счета на биржу на торговый счет, более защищенный от возможного мошенничества, банкротства и других неприятностей со стороны брокера. Важно помнить, что денежные средства инвестора на рынке ценных бумаг в отличие от договора банковского вклада не застрахованы.

Что получает инвестор по своему счету за три года? Примерные подсчеты дают следующие цифры (вариант инвестиций - консервативный).

Инвестор ежегодно вносит на ИИС по 400 тыс. руб., за три года сумма денежных средств на счете составит 1,2 млн руб., возврат налога - 156 тыс. руб.

Банковский вклад с аналогичными взносами на 3 года со средней процентной ставкой 8% годовых и выплатой процентов в конце срока принесет доход порядка 192 тыс. руб. (400 000 x (3 + 2 + 1) x 8%), который НДФЛ не облагается, вклад и проценты по нему застрахованы. При выплате дохода ежемесячно и дальнейшем инвестировании средств доходность вклада вырастет, при этом не нужно заполнять сложные налоговые декларации, ждать налоговых вычетов по полгода и более, переживать за свои средства, звонить в налоговую и т.п.

Что же получает государство по такому пассивному счету? Во-первых, расходы на возврат налога. Статьями 56, 61 Бюджетного кодекса РФ предусмотрено зачисление налога на доходы физических лиц по нормативам: в бюджет субъектов Российской Федерации - 85%, местный бюджет - 10%, и при возврате налога произойдет уменьшение таких доходов. При этом в 2016 году две трети регионов исполнили бюджеты с дефицитом, суммарно порядка 12,6 млрд руб., а объем государственного долга регионов составил 2,35 трлн руб. <2>.

<2> См.: URL: http://www.ach.gov.ru/activities/audit-of-the-federal-budget/29425/.

По данным Банка России, на 31 декабря 2015 года было открыто 89,6 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов с суммой денежных средств 5,1 млрд руб., из них активными в среднем по рынку были только 14,8% счетов, более 85% - пассивными <3>. Максимальная сумма возврата налога по ним в 2016 году могла составить 0,56 млрд руб. (5,1 млрд руб. x 85% x 13%).

<3> См.: URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/supervision/review_160516.pdf.

Достигнута ли вторая, основная цель - привлечение средств инвесторов на рынок ценных бумаг? Здесь результат, особенно по первому варианту, не известен.

Если на ИИС приобретаются активы, то они не обязательно будут российскими. Тот же БКС, например, предлагает по ИИС купить готовые решения: "рублевая нота" (структурированные кредитные облигации иностранного эмитента БрокерКредитСервис Стракчэрд Продактс ПиЭлСи, привязанные к обязательствам Сбербанка, Газпромбанка, Альфабанка и АФК-системы) и "валютная нота" (структурированный облигации того же эмитента с привязкой к цене акций Apple, Disney, Sberbank ADR, Yandex). Однако свежи еще воспоминания о кредитных нотах банка "Траст", из-за прекращения обязательств по которым инвесторы потеряли около 20 млрд руб.

В целом можно сказать, что инвестора на рынке ценных бумаг поджидают риски и уровень защиты капитала невысокий. Кто же выигрывает во вложениях в ИИС? Полагаем, в первую очередь брокер, а государство и инвестор могут проиграть.