Мудрый Юрист

Некоторые уголовно-правовые проблемы преступлений, связанных с нарушением порядка учета прав на ценные бумаги. Манипулирование рынком

Карпович Олег Геннадьевич, доктор юридических наук, профессор.

В настоящей статье рассматривается круг вопросов, связанных с наиболее распространенными уголовными преступлениями на рынке ценных бумаг в части порядка учета прав на ценные бумаги, рассматриваются проблемы, связанные с манипулированием рынком.

Ключевые слова: ценные бумаги, учетная система, депозитарий, депонент, злоупотребление, финансовый инструмент, риск.

Certain criminal-law problems of crimes related to violation of procedure of record of rights to securities. Manipulation of the market

O.G. Karpovich

The present article considers the number of issues related to the most common crimes at the securities' market with regard to the procedure of record of rights to securities; considers the problems related to manipulation of the market.

Key words: securities, recording system, depositary, deponent, abuse, financial instrument, risk.

Статья 185.2. Нарушение порядка учета прав на ценные бумаги <1>

<1> Статья была введена Федеральным законом от 30 октября 2009 г. N 241-ФЗ "О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации" // СЗ РФ. 2009. N 44. Ст. 5170.

Общественная опасность рассматриваемого деяния обусловливается тем, что в результате нарушения порядка учета прав на ценные бумаги причиняется имущественный вред гражданам, организациям или государству.

По словам Председателя Следственного комитета Российской Федерации, "в настоящее время назрела необходимость в обеспечении дополнительной защиты прав и законных интересов инвесторов и потенциальных инвесторов. Без решения этой задачи невозможно создание в России привлекательного инвестиционного климата, что предполагает снижение так называемых инвестиционных рисков, в том числе рисков утраты инвестированных средств, приобретенных финансовых инструментов, а также обеспечивающих их производственных активов в результате противоправных действий" <2>.

<2> Бастрыкин А.И. О проблемах реформирования уголовного законодательства в свете модернизации экономики страны // Официальный сайт Следственного комитета РФ: URL: http:// www.sledcom.ru/ blog/ detail.php?ID=28574.

Непосредственный объект преступления - общественные отношения, регулирующие порядок учета прав на ценные бумаги.

Потерпевшим от преступления могут быть государство, юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем, залогодержателем или номинальным держателем ценных бумаг.

Предмет преступления - права на ценные бумаги (см. материал к ст. 185.1 УК РФ).

Объективная сторона преступление характеризуется нарушением установленного порядка учета прав на ценные бумаги.

Для подтверждения прав на ценные бумаги, а также для подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления на рынке ценных бумаг создана учетная система, под которой понимается совокупность организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (учетных институтов).

Учет прав на ценные бумаги может осуществляться в рамках депозитарной деятельности и в рамках деятельности по ведению реестра ценных бумаг.

Депозитарной деятельностью является оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Порядок осуществления депозитарной деятельности определен в ст. 7 ФЗ от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ и Положении о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденном Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16 октября 1997 г. N 36 <3>.

<3> Вестник ФКЦБ России. 1997. N 8.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

В обязанности депозитария входят:

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами.

Депозитарий обязан совершать операции с ценными бумагами клиентов (депонентов) только по поручению этих клиентов (депонентов) или уполномоченных ими лиц, включая попечителей счетов, и в срок, установленный депозитарным договором. Депозитарий обязан осуществлять записи по счету депо клиента (депонента) только при наличии документов, являющихся в соответствии с настоящим Положением иными нормативными правовыми актами и депозитарным договором основанием для совершения таких записей.

Основанием совершения записей по счету депо клиента (депонента) являются:

поручение клиента (депонента) или уполномоченного им лица, включая попечителя счета, отвечающее требованиям, предусмотренным в депозитарном договоре;

в случае перехода права на ценные бумаги не в результате гражданско-правовых сделок - документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги в соответствии с действующими законами и иными нормативными правовыми актами.

Депозитарий обязан регистрировать факты обременения ценных бумаг клиентов (депонентов) залогом, а также иными правами третьих лиц в порядке, предусмотренном депозитарным договором.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Порядок осуществления деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг определен в ст. 8 ФЗ от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ и Положении о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг от 2 октября 1997 г. N 27 <4>.

<4> Вестник ФКЦБ России. 1997. N 7.

Реестр владельцев ценных бумаг - список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

В реестре отражается информация не только о владельцах, но и о других лицах, имеющих, иные, отличные от права собственности, права на ценные бумаги. К таким лицам относятся:

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Если число владельцев ценных бумаг превышает 500, держателем реестра должен быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица.

Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).

Системой ведения реестра владельцев ценных является совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспечивать сбор и хранение в течение установленных законодательством Российской Федерации сроков информации обо всех фактах и документах, влекущих необходимость внесения изменений в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, и о всех действиях держателя реестра по внесению этих изменений.

Таким образом, любые действия, нарушающие порядок учета прав на ценные бумаги, определенный ФЗ от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ, Положением о депозитарной деятельности и Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, будут образовывать объективную сторону рассматриваемого преступления.

Уголовная ответственность за нарушение порядка учета прав на ценные бумаги наступает при условии наступления последствий в виде причинения этим деянием крупного ущерба гражданам, организациям или государству.

В соответствии с примечанием к ст. 185 УК РФ крупным ущербом признается ущерб, превышающий 1 млн. рублей.

Состав преступления - материальный. Преступление считается оконченным с момента причинения крупного ущерба.

Субъект преступления - специальный - вменяемое лицо, достигшее возраста уголовной ответственности, в должностные обязанности которого входит совершение операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги. Это может быть сотрудник компании-эмитента, если держателем реестра является сам эмитент, или сотрудник компании - профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющей депозитарную деятельность или деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

Положением о ведении реестра именных ценных бумаг предусматривается функция трансфер-агента - юридического лица, выполняющего по договору с регистратором функции по приему от зарегистрированных лиц или их уполномоченных представителей и передаче регистратору информации и документов, необходимых для исполнения операций в реестре, а также функции по приему от регистратора и передаче зарегистрированным лицам или их уполномоченным представителям информации и документов, полученных от регистратора.

Соответственно уполномоченный сотрудник компании - трансфер-агента также может являться субъектом рассматриваемого преступления.

Субъективная сторона преступления схожа со ст. 185 УК РФ (см. материалы).

Часть 2 ст. 185.2 УК РФ предусматривает ответственность за совершение тех же деяний при наличии квалифицирующих признаков - группы лиц по предварительному сговору, организованной группы (ст. 35 УК РФ), особо крупного ущерба - 2,5 млн. рублей (примечание к ст. 185 УК РФ).

Часть 3 ст. 185.2 предусматривает ответственность за внесение в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведений, а равно умышленное уничтожение или подлог документов, на основании которых были внесены запись или изменение в реестр владельцев ценных бумаг, если обязательное хранение этих документов предусмотрено законодательством Российской Федерации <5>.

<5> Часть третья была введена Федеральным законом от 1 июля 2010 г. N 147-ФЗ "О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и в статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации" // СЗ РФ. 2010. N 27. Ст. 3431.

Общественная опасность рассматриваемого деяния обусловливается тем, что в результате подделки или уничтожения документов искажается информация, которая потом вносится в реестр владельцев ценных бумаг, в результате чего гражданам, организациям или государству может быть причинен имущественный вред.

Непосредственный объект преступления - общественные отношения, регулирующие порядок ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Потерпевшими от преступления могут быть государство, юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем, залогодержателем или номинальным держателем ценных бумаг.

Предмет преступления - документы, на основании которых в реестр владельцев ценных бумаг вносятся записи или изменения.

Объективная сторона преступления характеризуется действиями по умышленному уничтожению или подлогу документов, на основании которых были внесены запись или изменение в реестр владельцев ценных бумаг.

Документы, на основании которых вносятся соответствующие записи в реестр, определены в разделе 7 Положения о ведении реестра именных ценных бумаг отдельно по каждому виду операций, которые отражаются в реестре.

Под уничтожением следует понимать такое внешнее воздействие на документы, в результате которого они прекращают свое физическое существование либо приводятся в полную непригодность для использования по целевому назначению.

Подлог документов состоит в предоставлении сфабрикованных или подделанных документов с целью внесения записи или изменения в реестр владельцев ценных бумаг.

Документы, являющиеся предметом рассматриваемого преступления, должны подлежать обязательному хранению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Порядок хранения документов, на основании которых вносятся соответствующие записи в реестр, определен в Положении о ведении реестра именных ценных бумаг.

В ч. 3 ст. 185.2 законодатель изложил, по сути, самостоятельный состав преступления, хотя действия по внесению в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведений полностью охватываются действиями по нарушению учета прав на ценные бумаги, ответственность за совершение которых предусмотрена ч. 1 рассматриваемой статьи, и отдельного анализа не требуют. Кроме того, за внесение в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведений, не повлекших причинения крупного ущерба, ответственность установлена ст. 15.22 КоАП.

Исходя из этого, как самостоятельный состав преступления можно рассмотреть лишь действия по подлогу или уничтожению документов, которые предшествовали внесению недостоверных сведений в реестр ценных бумаг.

Преступление, предусмотренное ч. 3 ст. 185.2 УК, имеет формальный состав и считается оконченным с момента совершения уничтожения или подлога документов, на основании которых были внесены запись или изменение в реестр владельцев ценных бумаг, независимо от того, был ли причинен кому-либо имущественный вред. Поэтому можно заключить, что по конструкции состав преступления - формальный.

Субъектом преступления признается вменяемое лицо, достигшее 16-летнего возраста. Уничтожение или подлог документов, на основании которых были внесены запись или изменение в реестр владельцев ценных бумаг, может совершить как сотрудник регистратора, так и лицо, не являющееся сотрудником регистратора, но заинтересованное во внесении недостоверной записи или изменений в реестр владельцев ценных бумаг.

Субъективная сторона преступления характеризуется прямым умыслом.

Статья 15.22 КоАП предусматривает ответственность за нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Административное правонарушение, выразившееся во внесении в реестр недостоверных сведений, и преступление - нарушением порядка учета прав на ценные бумаги (ч. 1 ст. 185.2) возможно разграничить по последствиям в виде крупного ущерба, которым характеризуется указанное преступление.

Разграничить действия по внесению в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведений, ответственность за которые предусмотрена ч. 3 ст. 185.2, от аналогичных действий, ответственность за которые предусмотрена ч. 1 ст. 15.22 КоАП, не представляется возможным, поскольку состав, предусмотренный ч. 3 ст. 185.2, сконструирован как формальный и не требует возникновения ущерба.

Статья 185.3. Манипулирование рынком

Общественная опасность рассматриваемого деяния заключается в том, что в результате манипулирования рынком снижается доверие к нему, сокращается торговая активность, может быть причинен ущерб гражданам, организациям или государству.

В отличие от предыдущей редакции данной статьи ("Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг" <6>) в новой редакции закреплено комплексное решение проблемы защиты от злоупотреблений лиц, манипулирующих рынком. Ее действие теперь распространяется не только на финансовый (включая валютный), но и на товарный рынок.

<6> Введена Федеральным законом от 30 октября 2009 г. N 241-ФЗ "О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации" // СЗ РФ. 2009. N 44. Ст. 5170.

Непосредственным объектом преступления, предусмотренного ст. 185.3 УК РФ, являются общественные отношения, направленные на обеспечение справедливого ценообразования на финансовые инструменты, иностранную валюту и (или) товары, равенство инвесторов и укрепление их доверия.

Предметом преступления являются:

  1. ложные сведения (см. материал к ст. 176 УК РФ);
  2. финансовые инструменты, иностранная валюта, товары: а) которые допущены к торговле на организованных торгах на территории Российской Федерации; 2) в отношении которых подана заявка о допуске к торговле на указанных торгах;
  3. финансовые инструменты, цена которых зависит от финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров: а) допущенных к торговле на организованных торгах; б) в отношении которых подана заявка о допуске к торговле на указанных торгах.

Торги - это способ определения одной из сторон договора и лучших условий исполнения обязательств по договору этой стороной, реализуемый посредством заключения двух или более договоров о проведении торгов.

Финансовый инструмент - это ценная бумага или производный финансовый инструмент:

ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК РФ). К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (ст. 143 ГК РФ);

производный финансовый инструмент - договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:

а) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

б) обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

в) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом <7>.

<7> Статья 2 ФЗ от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" // СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918.

Согласно ст. 1 ФЗ от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" иностранная валюта - это:

<8> СЗ РФ. 2003. N 50. Ст. 4859.

Товары - это вещи, за исключением ценных бумаг, которые допущены к торговле на организованных торгах на территории Российской Федерации или в отношении которых подана заявка о допуске к торговле на указанных торгах <9>.

<9> Статья 2 ФЗ от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации".

Организатором торговли выступает фондовая, валютная, товарная биржа, иная организация, которая в соответствии с федеральными законами осуществляет деятельность по организации торговли финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами.

Объективная сторона преступления выражается в манипулировании рынком, которое выражается в следующих видах действий:

  1. умышленное распространение заведомо ложных сведений;
  2. совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами;
  3. иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

Распространение информации - это действия:

а) направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или на передачу информации неопределенному кругу лиц, в том числе путем ее раскрытия в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах;

б) связанные с опубликованием информации в средствах массовой информации, в том числе в электронных, информационно-телекоммуникационных сетях общего пользования (включая сеть Интернет);

в) связанные с распространением информации через электронные, информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть Интернет).

Согласно п. 1 ст. 5 ФЗ от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ, умышленное распространение - это распространение через средства массовой информации, в том числе через электронные, информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть Интернет), любым иным способом заведомо ложных сведений, в результате которого цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без распространения таких сведений.

Средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть Интернет) в данной статье следует квалифицировать по признаку объективной стороны преступления - средству его совершения.

Понятие средств массовой информации раскрывается в ст. 2 Закона РФ от 27 декабря 1991 г. N 2124-1 "О средствах массовой информации" <10>. Под использованием средств массовой информации или информационно-телекоммуникационных сетей общего пользования понимается распространение через средства массовой информации (в том числе электронные) и информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть Интернет) или любым иным способом ложных либо вводящих в заблуждение сведений, оказывающих влияние или способных оказать влияние на спрос и (или) предложение на ценную бумагу, цену ценной бумаги или объем торгов ценной бумагой.

<10> Ведомости РФ. 1992. N 7. Ст. 300.

Операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами - совершение сделок и иные действия, направленные на приобретение, отчуждение, иное изменение прав на финансовые инструменты, иностранную валюту и (или) товары, а также действия, связанные с принятием обязательств совершить указанные действия, в том числе выставление заявок (дача поручений).

Результатом операций с финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции, являются отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром от уровня или поддержание на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Данное определение (п. 2 ст. 5 ФЗ от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ) относится к организованным торгам, операции на которых совершаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов.

Иными умышленными действиями, запрещенными законодательством РФ о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, являются <11>:

<11> Пункты 3 - 7 ст. 5 ФЗ от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ.

Действия по манипулированию рынком ценных бумаг закреплены в ч. 2 ст. 51 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. "О рынке ценных бумаг" <12> - это действия, которые совершаются одним или несколькими лицами и в результате которых повышается, понижается и (или) поддерживается цена ценной бумаги, либо повышается, понижается и (или) поддерживается спрос и (или) предложение на ценную бумагу, либо повышается, понижается и (или) поддерживается объем торгов ценной бумагой:

<12> СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918.

Обязательным признаком всех перечисленных действий по манипулированию рынком является достижение преступного результата, когда цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий.

Критерии существенного отклонения цены, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром по сравнению с уровнем цены, спроса, предложения или объема торгов такими финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, который сформировался бы без учета действий, относящихся к манипулированию рынком, устанавливаются в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости финансового инструмента, иностранной валюты и (или) товара организатором торговли на основании методических рекомендаций федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков <13>.

<13> См.: ч. 2 ст. 5 ФЗ от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ.

Состав преступления - материальный. Преступление считается оконченным с момента наступления общественно опасных последствий, которые выражаются (альтернативно) в виде:

крупного ущерба гражданам, организациям или государству либо излишнего дохода или избежания убытков в крупном размере.

Излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.

Что касается избежания убытков в крупном размере как признака состава преступления, предусмотренного ст. 185.3 УК РФ, то, несмотря на то что подобный признак ранее в УК РФ не применялся, можно предположить, что это денежные средства, от уплаты которых (расходов) незаконно уклонился виновный.

Избежанием убытков являются убытки, которых лицо избежало в результате манипулирования рынком.

В соответствии с примечанием к данной статье крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей два с половиной миллиона рублей, в особо крупном размере (ч. 2) - в сумме, превышающей десять миллионов рублей.

Субъект преступления - общий: вменяемое лицо, достигшее 16-летнего возраста.

Субъективная сторона преступления характеризуется прямым или косвенным умыслом. Виновный сознает общественную опасность совершаемого манипулирования рынком, предвидит возможность или неизбежность причинения своими действиями крупного ущерба гражданам, организациям или государству, либо извлечения излишнего дохода в крупном размере, либо избежания убытков, желает его причинения либо не желает, но сознательно допускает наступление этих последствий либо относится к ним безразлично.

В ч. 2 ст. 185.3 УК РФ предусмотрена ответственность за совершение деяний, предусмотренных частью первой настоящей статьи, при наличии квалифицирующих признаков: совершение преступления организованной группой; ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству; извлечение излишнего дохода или избежание убытков в особо крупном размере.

При отсутствии признаков преступления действия по манипулированию рынком квалифицируются по ст. 15.30 КоАП РФ: "Манипулирование рынком", если это действие не содержит уголовно наказуемого деяния.