Мудрый Юрист

Звонкие инвестиции

Александр Бычков, юрист, г. Москва.

Широкий спрос на приобретение инвестиционных и памятных монет из драгоценных металлов вызван целым рядом причин. Это и красивый сувенир в качестве презента друзьям или в собственную коллекцию, и даже инвестиционный инструмент, который позволяет зафиксировать в приобретенных монетах свои сбережения и сохранять их.

Котировка и динамика

При положительной динамике стоимости монет их можно продать и получить доход.

Так, исходя из динамики котировок в период с 01.01.2015 по 28.10.2015 золотая монета "Сочи-2014" номиналом 100 руб., весом 15,55 г чистого металла 12.01.2015 стоила 36077,93 руб., в то время как 28.10.2015 уже 39599,30 руб. При этом в отдельные даты ее стоимость была еще выше (например, 43654,27 руб. 25.08.2015). Для сравнения: базовый капитал 36077,93 руб. при размещении его в депозите по средневзвешенной ставке по рублевым вкладам (например, 13%) дает годовой прирост в размере 4690,13 руб., а увеличение рыночной стоимости монеты может дать только за 8 месяцев этого срока доход в размере 7576,34 руб. (43654,27 руб. - 36077,93 руб.).

Однако динамика цен на драгоценные монеты может изменяться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения, поскольку на нее влияют самые различные факторы (цены на драгоценный металл, из которого чеканятся монеты, тираж, редкость, тематическая направленность, физическое состояние и др.), в связи с чем оценить потенциал роста монет не так просто. В период кризиса и обесценения национальной валюты драгоценные монеты могут быть хорошим защитным активом, но в обычное время их стоимость может оказаться даже ниже цены первоначальной покупки.

К примеру, уже упоминавшаяся нами золотая монета "Сочи-2014" номиналом 100 руб., весом 15,55 г. чистого металла 09.01.2013 стоила 26909 руб., а через год - 09.01.2014 ее стоимость опустилась до 20990,80 руб. Такой риск изменения стоимости драгоценных монет делает их менее привлекательным инвестиционным инструментом, чем банковский депозит, позволяющий рассчитать фиксированный доход за счет заранее известной процентной ставки, притом что прирост его итоговой суммы возможен еще и за счет капитализации начисляемых процентов на сумму остатка.

Дополнительным преимуществом размещения денег в депозите также является льготный налоговый режим дохода в виде начисляемых процентов на сумму остатка. До 31.12.2015 освобождены от уплаты НДФЛ проценты на сумму вклада в банке, рассчитанные по ставке, на 10% превышающей ставку рефинансирования ЦБ РФ, а после указанной даты - превышающей ставку рефинансирования ЦБ РФ на 5% (ст. 2 Федерального закона от 29.12.2014 N 462-ФЗ "О внесении изменений в статьи 46 и 74.1 части первой и статью 217 части второй Налогового кодекса Российской Федерации", ст. 214.2 НК РФ). На доход от продажи драгоценных монет такая налоговая льгота не распространяется, и при продаже монет их владелец будет вынужден платить налог.

Инвестиционные и памятные

Драгоценные монеты можно в период владения рассматривать и получать от этого эстетическое удовольствие, однако их нужно хранить, в то время как помещенные в депозит обезличенные безналичные деньги этого не требуют. Банк сам их хранит и начисляет проценты за возможность ими пользоваться в своих интересах. Встречаются, правда, случаи, когда банки взимают со своих клиентов плату за размещение средств (например, в Швейцарии), но это исключение.

Кроме того, необходимо учитывать, что фактически размер дохода будет меньше, поскольку на сайте ЦБ РФ указываются только отпускные цены на драгоценные монеты, по которым он их реализует кредитным организациям для последующей продажи. В отпускную цену регулятор включает стоимость содержащихся в монетах драгоценных металлов и премию к указанной стоимости (абз. 3 п. 3 указания ЦБ РФ от 21.06.2013 N 3020-У).

Кредитные организации устанавливают свои котировки, поскольку отпускные цены на драгоценные монеты не являются регулируемыми. В связи с этим зарабатывают на разнице в ценах на монеты главным образом банки, которые к их отпускной стоимости еще добавляют свою маржу, поэтому можно вложить в них часть сбережений с отслеживанием динамики котировок.

Следует также учитывать, что у банка нет обязанности выкупать монеты, поэтому не исключено, что при благоприятной рыночной конъюнктуре владелец монет не сможет их выгодно реализовать и получит отказ по любой причине, в частности из-за отсутствия сертификата на монеты (решение Октябрьского районного суда г. Барнаула от 12.09.2012 по делу N 2-2871/12).

Драгоценные монеты делятся на инвестиционные и памятные, их отличие заключается в следующем. Памятные монеты изготавливаются в соответствии с сувенирно-подарочным и коллекционным назначением, поэтому они имеют самое высокое качество чеканки (proof) и, как правило, сложный дизайн реверса, небольшие ограниченные тиражи выпуска. Такие монеты выпускаются к юбилеям и памятным датам, знаменательным событиям истории и современности, крупным спортивным мероприятиям и т.п. Иными словами, памятные монеты стоят дороже своей номинальной стоимости, их цена определяется нумизматической (коллекционной) ценностью.

Инвестиционные монеты в соответствии со своим названием предназначены для целей инвестирования в драгоценные металлы. Они выпускаются безотносительно к памятной (юбилейной) тематике. Как правило, они чеканятся, обычным качеством (uncirculated), имеют большие или даже неограниченные тиражи, что позволяет максимально приблизить конечную цену такой монеты к стоимости содержащегося в ней драгоценного металла. Рисунок реверса прост по дизайну, чаще всего это изображение предмета, животного, исторической личности, мифического персонажа и т.п., являющихся узнаваемыми символами страны, выпустившей монету. Такие монеты могут выпускаться в нескольких размерах с одинаковым рисунком реверса в течение многих лет.

Ассортиментный перечень драгоценных монет постоянно расширяется, и клиентам предлагаются на выбор различные их виды, в том числе и эксклюзивные монеты (например, золотая монета Республики Беларусь весом 0,5 кг, посвященная Св. Николаю Чудотворцу, стоимостью 1900000 руб. или золотая монета, посвященная Императорской охоте Александра II, такого же веса, но по цене 2600000 руб.).

Тираж выпуска эксклюзивных драгоценных монет ограничен, что повышает со временем их стоимость, но при этом не делает ликвидным активом, поскольку платежеспособный спрос на них не так велик в отличие от обычных монет. На сайте регулятора можно ознакомиться с планом выпуска монет на текущий и ближайший год. Так, до конца 2015 года планируется выпуск серебряных монет серии "Сокровищница мировой культуры" по тематике "Творения Микеланджело Буонарроти".

Учитывая, что рынок инвестиционных и памятных монет в настоящее время представлен широким спектром предложений от кредитных организаций, главное место среди которых занимает Сбербанк России со своей обширной филиальной сетью, монеты практически любого вида и в необходимом количестве с получением в доступной форме нужной информации всегда можно приобрести самому. Не стоит поручать покупку третьим лицам, которые могут уклониться от выполнения своих обязательств (решение Железнодорожного районного суда г. Самары от 11.03.2014 по делу N 2-780/2014).

Также памятные и инвестиционные монеты нельзя покупать с рук, тем более без заключения письменного договора с указанием всех характеристик приобретаемых монет, поскольку покупатель в случае спора даже не сможет обосновать, какие именно монеты он имел намерение купить (Апелляционное определение ВС Республики Татарстан от 22.12.2014 по делу N 33-17416/2014).

Дефектные монеты

Драгоценные монеты требуют бережного обращения, в противном случае они могут потерять свой вид. Продаваемые банками экземпляры монет помещаются в прозрачные пластиковые капсулы, которые позволяют видеть монету со всех сторон и при этом защищают ее от повреждений. Любое прикосновение или внешнее воздействие на монету может ухудшить ее физическое состояние и рыночную стоимость, существенно удешевив среди аналогичных монет той же серии.

При продаже драгоценных монет банки обязаны представлять необходимую и достоверную информацию о данном товаре и его потребительских свойствах, включая правила, условия эффективного и безопасного использования (п. 3 ст. 10 Закона от 07.02.1992 N 2300-1 "О защите прав потребителей", п. 11 Правил продажи отдельных видов товаров, утв. Постановлением Правительства РФ от 19.01.1998 N 55). При этом считается, что у потребителя отсутствуют специальные знания о приобретаемом товаре и о том, что тот может утратить свой первоначальный вид из-за неправильного использования. При нарушении банком данной обязанности на него можно пожаловаться в Роспотребнадзор (Постановление ФАС СЗО от 22.04.2014 по делу N А56-39919/2013).

Покупателю ни в коем случае не следует вскрывать приобретенные капсулы с монетами, поскольку, как выше мы уже отметили, ухудшение их состояния может быть вызвано физическим контактом. Если следов вскрытия капсулы нет, вернуть уплаченные за дефектную монету деньги не составит труда. В качестве доказательства ухудшения ее состояния суд примет экспертное заключение или заключение специалиста о наличии в монете производственных дефектов, иные допустимые доказательства ее брака (решение Дзержинского городского суда Нижегородской области от 06.03.2015 по делу N 2-42/2015).

При этом не имеет значения отсутствие у покупателя претензий к качеству приобретенных монет в момент покупки, так как производственные дефекты могут проявиться после их приобретения (Апелляционное определение Нижегородского областного суда от 11.08.2015 по делу N 33-7833/2015), в том числе спустя длительный срок (Апелляционное определение Краснодарского краевого суда от 09.06.2015 по делу N 33-12571/15). Требования к банку следует формулировать корректно и настаивать на расторжении договора купли продажи и возврате уплаченной покупной суммы за монеты (решение Центрального районного суда г. Кемерово от 25.11.2011 по делу N 2-6687/2014), на взыскании упущенной выгоды в виде разницы между покупной суммой и текущей ценой (п. 2 ст. 15 ГК РФ), но не требовать от банка их обратного выкупа, поскольку закон такую возможность не предусматривает (Апелляционное определение Московского городского суда от 06.11.2012 по делу N 11-10193).

Отплатить той же монетой

Специфика драгоценных монет заключается в том, что они могут быть объектом коллекционирования и реализоваться по гражданско-правовым сделкам и сами выступать законным средством наличного платежа по номинальной стоимости на территории РФ, о чем прямо сказано в п. 1 указания ЦБ РФ N 3020-У, п. 1.1 письма ЦБ РФ от 25.09.2013 N 189-Т.

При этом в ст. 30 Федерального закона от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" памятные и инвестиционные монеты не выведены из-под действия общих правил об обязательности к приему монет и банкнот нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ.

Драгоценные монеты как товар можно продать, подарить, обменять, заложить или распорядиться иным образом. Право собственности на них переходит в порядке правопреемства. Если монеты передавались взаймы, то при нарушении заемщиком обязанности вернуть заем заимодавец вправе по своему выбору требовать либо передачи монет, либо выплаты их рублевого эквивалента (Апелляционное определение Омского областного суда от 06.11.2013 по делу N 33-7325/13).

Если у приобретенной в банке драгоценной монеты появились недостатки по вине банка-продавца, то покупку можно вернуть по общим правилам возврата товара ненадлежащего качества, предусмотренным ст. 18 Закона N 2300-1. Если вины банка в ухудшении качества монет не имеется, то их можно хотя бы попытаться обменять по номиналу в банке по правилам, предусмотренным указанием ЦБ РФ от 26.12.2006 N 1778-У.

Платежеспособной является монета Банка России, не содержащая признаков подделки, имеющая повреждения механического характера (погнутая, сплющенная, надпиленная, утратившая элементы изображения, имеющая отслоение плакирующего покрытия, отверстия, в том числе затрагивающие основное изображение, забоины, царапины, надрезы и следы удаления металла), виды производственного брака, а также следы воздействия высоких температур и агрессивных сред, которые не препятствуют однозначной идентификации номинала монеты и принадлежности к монете Банка России, имеющей силу законного средства наличного платежа на территории РФ (письмо ЦБ РФ от 26.06.2007 N 29-5-3-8/2463).

Любая монета Банка России, на которой различимы все основные штрихи графического оформления, образованные за счет рельефа, подлежит обмену. Царапины на всей поверхности монеты, а также вмятины или следы удаления металла на участках, не содержащих рельефного изображения, не являются основанием для отказа монеты Банка России в обмене (п. 6 письма ЦБ РФ от 15.02.2007 N 29-5-1-8/778).